新浪财经

Fund Talk | 从一个“白捡钱”机会看基金投资要如何做配置

市场资讯

关注

而在看到兴证全球基金在这次活动中的3只体验产品之后,我反倒想要多说几句:

除了能帮助大家更好的参与这类体验金活动之外,更重要的是还能给大家普及一些基金投资知识(主要是对投资资产的分配),甚至我更希望大家能把这些普及内容应用到实际的基金投资中去。

兴证全球基金这次参与活动的3只产品分别是兴全沪深300指数增强A(163407)、兴证全球红利混合A(021247)和兴证全球优选稳健6个月持有债券A(015377),正好能代表纯权益投资中的基准收益(沪深300指数)和防御性品种(红利类资产),以及以债为主以股为辅的固收增强产品。

方便起见,我先给大家看个这3只产品的同阶段收益率情况图:

从上图中我们可以明显看到上述代表三种不同类型的3只产品的区别:

1、代表固收增强产品的兴证全球优选稳健6个月波动最小,其看起来“古井无波”般的收益走势或许正是很多小伙伴在苦苦追寻的那种体验。

顺便说一句,这只债券型产品的业绩比较基准为“中证普通债券型基金指数收益率*85%+中证偏股型基金指数收益率*10%+银行活期存款利率(税后)*5%”,可以简单认为是“股1债9”。

我看了下其2024年年报的全部持仓数据,穿透来看其非固收类资产的比例差不多就在10%+,且非固收类资产较为多元,除了以A股为主之外,还包含部分港股、美股甚至黄金等商品类资产。

2、代表防御权益(红利类资产)的兴证全球红利混合虽然是一只次新产品(成立于2024年6月18日),但其表现依然“可圈可点”:

一方面作为红利类产品,其相较于沪深300指数这个传统市场基准的波动率明显更低;另一方面对比中证红利指数来看,其同期收益率也能“完胜”,就好比即便是考虑了分红的中证红利全收益指数今年以来(截至2025年5月31日)也还是负收益。

兴证全球红利混合的业绩比较基准为“中证红利指数收益率*60%+中证港股通高股息投资指数收益率*20%+中债综合(全价)指数收益率*20%”,也就是说,除了主要投资的A股红利资产,这只产品还能投资部分港股红利资产以及部分固收类资产,或许这就是同期其能跑赢中证红利指数的主要原因之一。

3、代表基准权益的兴全沪深300是一只历史悠久的指数增强基金,我认为这是一只值得我们去重视的产品,因为在指数化日益“大势所趋”的前提下,指增型产品极有可能会成为未来我们投资的重要品种之一。

不仅如此,这只由从业28年(其中14年+公募基金管理经验)的资深老将申庆管理的指增产品,在过去14个完整年度中(2011年~2024年)有13年跑赢沪深300指数(仅在2021年以较小幅度跑输指数),截至2025年3月31日累计超额(相较于沪深300指数)高达126.96%。

从图中我们能看到,在走势与沪深300指数基本一致的基础上,兴全沪深300的波动明显要比沪深300指数小,或许这正是其超额收益的来源之一。

我把更精确的数据列表(顺便画了个气泡图作比较)放在下面给大家做个参考:

然后我们再来做进一步的讨论:

1、从实际投资的角度来看,虽然人人都有一颗获取高收益的心,但绝大部分人对风险(波动率和回撤)的承受能力可能也就限于上图中兴证全球优选稳健六个月这类“固收增强”产品(甚至有不小比例的小伙伴会追求更为“绝对”的收益,那就只能按波动和回撤从大到小依次选择中长期纯债基金、中短期纯债基金、货币基金)。

我个人是非常建议大家以偏债的“固收增强”作为投资主体的(意味着这部分的投资占比至少应该在50%以上)。这部分主要负责获取一个长期来看相对稳健的收益率,最重要的是这部分很多人都敢于放大钱。

2、从我多年跟踪下来的经验来看,纯权益类产品那种波动和回撤对于很多人来说都是“生命中不可承受之重”,但众所周知权益类资产又是长期来看收益最高的大类资产品种,而以债券为代表的固收类资产的收益率又在肉眼可见的下降,两者“矛盾”冲突之下,相对“低波稳健”的红利类资产就成了我们投资权益的首选品种。

因此我的第二个建议是,除去上述主体部分的投资资金,余下部分可以主投红利类资产(这部分的投资占比可以在30%左右),且投资方式不管是定投还是逢低分批买入都是较为合适的。

3、而如果想要获取更高收益的,那就只能去承担更高的风险(即更高的波动率和更大的阶段回撤),沪深300指数正好是一个典型的市场基准。

基于沪深300指数,如果想要获取更高收益,基准保持不变的可以用兴全沪深300这类指增产品,大市值不变风格层面想要突出成长的可以用创业板指,均衡风格不变市值层面想要突出中小盘的可以用中盘均衡风格代表中证500和小盘均衡代表国证2000,或者打破宽基指数的行业均衡、单调某一行业(或主题)的行业主题基金。

有鉴于这类权益资产高波动性,除非有人对择时很有把握,否则我还是更为建议大家用定投的方式去把握这类资产,并且这部分的资金占比还不宜过高(尽量控制在20%以内)。

4、回到文章开头提到的体验金活动这类虚拟投资,投资的思路可以更为发散一些,这是因为实际投资中最为重要的风险因素在这里已经被完全排除了。

如果想要追求高收益的,特别是抽到较低体验金的(几百几千那种),那自然是选择弹性最大的品种——兴全沪深300指数,放手再做一搏(以逆转抽到小金额的命),反正亏了也没事。

如果想要追求高确定性的,特别是运气好抽到较高体验金的(几万几十万甚至百万那种),那我其实比较建议用最低波但月度正收益比例较高的兴证全球优选稳健六个月,这样至少可以锁定抽到大金额的好运气。

这里有一个重要提醒:

实际投资中是不可能完全排除风险的,所以短期投资(比如一个月这种)是要尽量避免的,如果无法避免,那基本只能投点货币基金;如果是大资金量的投资,即便确认是长期投资(3-5以上),那我也比较建议用上面提到的资金分配方案,即以稳健低波的“固收+”品种为主,辅之以相对低波的红利类资产,小比例资金去定投高波动品种搏些高收益。

今天文章的主体部分就差不多可以结束了。

最后部分简单给个体验金的参与指南。

1、理财金的领取方式

或者打开微信,在【搜一搜】中搜索【兴全沪深300】→点击详情页→ 进入兴证全球基金公司主页→点击理财金banner领取;或者在微信→【理财通】小程序→搜【兴证全球】进入兴证全球基金公司主页→点击理财金banner领取。

2、理财金领取后如何查看收益

领取理财金之后可以选择上述提到的3只产品之一加以投资,查看收益的方式如下:微信→理财通小程序→首页顶部右滑→我的理财金。

3、理财金体验结束后如何领取收益

体验期(一个月)满后,点进【我的理财金】详情中领取,可以直接领取到微信零钱里(小提示:领取时打开消息提醒,体验期结束会收到领取收益的提醒)。

风险提示:

理财体验金仅为一笔虚拟资金,用户获得理财金后将根据对应的活动规则由系统分配基金产品并模拟投资持有该产品。理财体验金活动仅为用户提供模拟投资体验,并非真实的基金投资活动,体验环节不涉及任何真实的基金账户开立、份额申赎和交易行为。理财体验金活动设置奖励最大金额限制,具体以实际可领取金额为准,理财体验金的奖励计算规则请以理财体验金资产界面注释为准。提现规则以腾讯理财通展示的详细规则说明为准。

基金有风险,投资需谨慎。本账号发布的言论仅代表个人观点,不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用,所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。基金的过往业绩不预示未来表现,投资者应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息和风险揭示声明,基于自身的风险承受能力进行理性投资。

(转自:小5论基)

【佛山市顺德区:7月25日新增报告基孔肯雅热确诊病例273例,均为轻症】7月26日上午9时,随着南北两岸最后一片钢箱梁同时精准就位,由湖北交投集团投资建设,中交二航局、中铁大桥局参与施工的双柳长江大桥精准合龙,大桥进入附属设施施工阶段。 双柳长江大桥全长35.043公里,设计时速120公里,连接武汉市新洲区和鄂州市华容区,是目前长江上最宽的钢箱梁悬索桥,是湖北省第40座、武汉第12座长江大桥。(新华社)

【德国汉堡港营销协会首席执行官:中国稳居汉堡港最大贸易伙伴地位】汉堡港是德国最大的港口,也是欧洲重要的海铁联运枢纽。汉堡港营销协会首席执行官阿克塞尔·马特恩近日在接受总台记者采访时表示,今年是中国和欧盟建交50周年,过去几十年来,汉堡港是中国和欧盟经贸合作的缩影,见证了中国和欧盟经贸合作规模不断扩大。德国汉堡港营销协会首席执行官 阿克塞尔·马特恩:目前,汉堡港处理的货物很大部分来自或运往中国,占汉堡港所有货物的30%,因此,与中国以及中国港口的联系对汉堡港至关重要。我们与中国保持着非常密切的交流,中国连续多年是汉堡港最大的贸易伙伴。(央视新闻)

【西十高铁陕西段全线隧道贯通】7月26日,由西成客专陕西公司建设、中铁十一局施工的天竺山一号隧道顺利贯通,这是西十高铁陕西段全线最后一座贯通的隧道。该隧道贯通标志着西十高铁陕西段全线隧道全部贯通,西十高铁建设取得突破性进展。(新华社)

【佛山市顺德区:7月25日新增报告基孔肯雅热确诊病例273例,均为轻症】7月26日上午9时,随着南北两岸最后一片钢箱梁同时精准就位,由湖北交投集团投资建设,中交二航局、中铁大桥局参与施工的双柳长江大桥精准合龙,大桥进入附属设施施工阶段。 双柳长江大桥全长35.043公里,设计时速120公里,连接武汉市新洲区和鄂州市华容区,是目前长江上最宽的钢箱梁悬索桥,是湖北省第40座、武汉第12座长江大桥。(新华社)

【德国汉堡港营销协会首席执行官:中国稳居汉堡港最大贸易伙伴地位】汉堡港是德国最大的港口,也是欧洲重要的海铁联运枢纽。汉堡港营销协会首席执行官阿克塞尔·马特恩近日在接受总台记者采访时表示,今年是中国和欧盟建交50周年,过去几十年来,汉堡港是中国和欧盟经贸合作的缩影,见证了中国和欧盟经贸合作规模不断扩大。德国汉堡港营销协会首席执行官 阿克塞尔·马特恩:目前,汉堡港处理的货物很大部分来自或运往中国,占汉堡港所有货物的30%,因此,与中国以及中国港口的联系对汉堡港至关重要。我们与中国保持着非常密切的交流,中国连续多年是汉堡港最大的贸易伙伴。(央视新闻)

请输入评论内容

举报成功

举报

请您选择举报的原因

说说你的看法

意见/建议 反馈入口
  • TOKEN
  • 标题/昵称
  • 反馈内容

已反馈成功~